Чистая прибыль ВТБ в 2025 году снизилась почти на 9% В 2025 году ВТБ не смог обновить рекорд по прибыли и заработал чуть больше ₽500 млрд, следует из его отчетности по МСФО. На финансовый результат давили высокие ставки и ухудшение качества кредитов
В 2025 году чистая прибыль ВТБ составила 502,1 млрд руб., следует из отчетности группы по МСФО. Госбанк не смог обновить прошлогодний рекорд 551,4 млрд руб., по сравнению с 2024 годом финансовый результат снизился на 8,9%. Рентабельность капитала (ROE) опустилась до 18,3% против прежних 22,9%.
В течение прошлого года топ-менеджмент группы отмечал, что на основные бизнес-показатели оказывают давление жесткая денежно-кредитная политика, а также возрастающие требования ЦБ к капиталу кредитных организаций. Несмотря на это, таргет ВТБ по чистой прибыли был достигнут. Изначальная цель была установлена на уровне 430 млрд руб., а в июне прогноз был повышен до 500 млрд руб. Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов тогда связывал улучшение ожиданий с более ранним началом цикла снижения ключевой ставки ЦБ. Банк России начал снижать ставку в июне— показатель упал с 21 до 16% на конец прошлого года.
Как изменились основные бизнес-показатели ВТБ за 2025 год
Чистые процентные доходы группы год к году упали на 11%, до 433,6 млрд руб. Они существенно проседали в первом и втором кварталах (на 65,8 и 30% соответственно), но во втором полугодии начали восстанавливаться. За октябрь—декабрь эта статья доходов составила 165,7 млрд руб., что в 2,5 раза превышает значения за аналогичный период 2024 года.
Чистая процентная маржа (NIM) ВТБ за 2025 год сжалась с 1,7 до 1,4%. Еще в первом квартале банк реализовал «мероприятия по снижению процентного риска» и смог «переломить тренд» на снижение показателя, отметил Дмитрий Пьянов (его комментарий приводится в пресс-релизе).
Чистые комиссионные доходы выросли на 14,2%— с 269 млрд до 307,1 млрд руб. Как отмечается в пресс-релизе, это произошло в том числе благодаря «позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей».
Прочие операционные доходы также продемонстрировали рост на 40%, с 317,8 млрд до 445 млрд руб. Сильнее всего эта статья менялась в позитивную сторону в первом квартале, когда ВТБ реализовал свою торговую стратегию на фоне ралли на российском фондовом рынке. В третьем и четвертом кварталах прочие операционные доходы ВТБ снижались в годовом выражении. Расходы ВТБ на резервы по итогам 2025 года экстремально выросли— в десять раз, до 200,3 млрд руб. Больше всего средств на покрытие потенциальных убытков банк направил в четвертом квартале (79,1 млрд руб.), хотя и в первом—втором отчисления тоже были повышенными (57,8 млрд и 52 млрд руб. соответственно). Еще весной 2025 года ВТБ фиксировал ухудшение платежной дисциплины клиентов на фоне высоких ставок. Большой прирост расходов на резервы также объясняется низкой базой 2024 года— тогда ВТБ, наоборот, распускал резервы «благодаря урегулированию ряда займов в недружественных валютах заемщиков из дружественных юрисдикций», отмечается в пресс-релизе. Стоимость риска (CoR) за год поднялась с 0,3 до 1,1%, а доля неработающих кредитов (NPL) не изменилась— 3,5%. Административно-хозяйственные расходы ВТБ за отчетный период прибавили 17% и составили 560,3 млрд руб. На конец 2025 года совокупные активы ВТБ достигли 36,88 трлн руб. За отчетный период портфель корпоративных кредитов вырос на 7,9%, до 17,2 трлн руб., а розничный, наоборот, просел на 6,8%, до 7,29 трлн руб. Объем средств юрлиц за 2025 год сократился символически— на 0,2%, до 13,88 трлн руб., а остатки на счетах и депозитах физлиц увеличились на 7,7%, до 14,02 трлн руб. На 1 января норматив достаточности собственных средств ВТБ (Н20.0) составил 9,8%, а базового капитала (Н20.1)— 6,4%. За четвертый квартал они уменьшились символически. Норматив достаточности основного капитала (Н20.2) за тотже период потерял 0,4 п.п., снизившись до 7,7%. Тем не менее все показатели достаточности превышают требуемые значения с учетом надбавок.
Какие прогнозы на 2026 год дают в ВТБ
Как следует из презентации группы, читая прибыль ВТБ в 2026 году составит 600–650 млрд руб. Это совпадает с оценками, которые ранее давал глава госбанка Андрей Костин.
Как пояснил Пьянов на звонке с аналитиками и журналистами, прогноз по прибыли является «консервативно-позитивным», так как «ни один аналитик сейчас в стране не способен прогнозировать фондовые рынки или рынки валют». ВТБ также намерен повысить рентабельность капитала в 2026-м до 21–23% и нарастить норматив достаточности капитала (Н20.0) до уровня не менее 10,5%.
«Мы запаслись капиталом. За первый квартал 2026 года мы должны немного нарастить достаточность, и у нас уже есть план, как это сделать»,— сказал топ-менеджер. Он уточнил, что один из способов— продажа с баланса секьюритизированных необеспеченных потребкредитов примерно на 300 млрд руб., что позволит высвободить до 50 млрд руб. капитала.
ВТБ рассчитывает на прирост кредитного портфеля в этом году 5%, но по сегментам движение будет разнонаправленным— увеличение на 10% в корпоративных ссудах и спад на 5% в розничных, следует из презентации. Стоимость риска будет удерживаться в районе 1,1%, а чистая процентная маржа— 3%. На 2026 год госбанк также закладывает рост чистых комиссионных доходов на 20%.
Пьянов не дал четких сигналов о планах ВТБ на дивиденды по итогам 2025 года. «Что будет происходить с дивидендами в 2026 году за 2025 год. Менеджмент сохраняет приверженность выплате дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО без всяких корректировок. Но желания одного менеджмента недостаточно. Решение о дивидендах принимает акционер»,— сказал Пьянов. По его словам, по этому вопросу идут конкретные дискуссии с Центробанком.
У ВТБ идет «непростой диалог» с ЦБ по поводу выплаты дивидендов за 2025 год, говорил в середине февраля глава госбанка Андрей Костин. Помимо решения по дивидендам, на весну этого года также запланирована конвертация привилегированных акций ВТБ в обыкновенные. Она пройдет по специальной процедуре по схеме «номинал к рынку», а не «номинал к номиналу», что аналитики оценивали как позитив для миноритарных инвесторов. На 2026 год ВТБ прогнозирует новый рекорд по чистой прибыли— 600–650 млрд руб.